月度行业观点：

(相关资料图)

预计7月工程机械产销量较难有改善。工程机械需求有较强的周期性，目前国内需求正处于下行阶段，而海外需求虽保持较高增长，但是仍难以填充国内销量缺口。

从国内工程机械的先行指标来看，1—5月份，全国房地产开发投资、房地产开发企业到位资金等指标均出现同比下降，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长，可见基建表现优于房地产。但是从上半年数据来看，虽有各种利好基建项目的政策出台，但是带动新机销售仍然有限。主要是市场保有量相对较高，叠加去年底，国3、国4标准切换期的需求提前释放。

从海外需求来看，预计出口量会继续保持较高增长，欧洲和北美洲的小松挖掘机开工小时数处在环比上升趋势，特别是印尼地区处在同比较高增长的状态，表明工程建设需求处于扩张阶段，对于工程机械有较高需求。

月度行业产销数据：

一、月度原材料价格监测

黑色原材料月度核心观点：

6月67957元/吨，环比上月上涨%。此前美国债务上限问题反复，带来较强避险情绪，美元指数不断上行，从而对铜价带来较强压力，加上国内市场需求表现较弱，下游高价接货意愿低，因此铜价表现高位下跌；但随着铜价跌至较低水平后，刺激部分投机需求释放以及国内下游低价补库，从而表现出低价接货意愿较强，库存表现持续去库，国内社会库存维持低位，也带动铜现货升水刷新年内新高水平。因此在库存较低以及宏观消息偏利好背景下，铜价存在止跌回涨的预期。

三、 机械行业需求调研：

一季度原本是基建开工的传统淡季，今年在多项政策的支持下，一批补短板、强功能、利长远、惠民生的重大项目有序实施，基建投资呈现“淡季不淡”的态势。据调研情况来看，一季度开始，随着疫情环境的全面放开，基建项目进一步的落地，推动当前工程机械行业的迅速恢复，整体采购量相较前期有了较大程度的增加，库存量也出现了进一步的累库，原料的日耗及工程开工数量都呈现增涨态势。一季度，全国工程机械平均开工率为%，整体已经呈现经济复苏、逐月向好的态势。按月份来看，1月单月开工率%，2月单月开工率%，3月单月开工率%，呈现快速恢复、逐月向好的态势，表明年初以来我国各项基础设施建设持续加速。

从订单表现来看，机械行业订单需求稍显疲软，需警惕市场下行风险累积。需求下滑的主要原因系地产与部分基建开工需求有限。从产成品表现来看，存量设备使用率在提升，但是目前还没有传导至新机销售端。

四、 月度热点信息

1.中内协：5月柴油内燃机销量40万台，同比下降16%

据中国内燃机工业协会统计分析，2023年5月，柴油内燃机销售万台，环比下降%，同比增长%。

2023年1-5月，累计销售万台，同比增长%。

2. CMI指数连续两个月位于收缩区间，国内工程机械进入年度淡季

匠客工程机械最新数据显示，2023年6月，中国工程机械市场指数即CMI为，同比下降%，环比下降%。

依据CMI判断标准，6月指数继续处于收缩值100以下，市场情绪比较悲观，同比继续下滑，警惕市场下行风险累积。

6月中国工程机械市场指数同比降幅扩大个百分点，环比降幅收窄个百分点，表明国内工程机械市场6月上旬之后，绝大多数地区的区域市场仍然处于同比下行区间，环比5月呈现销量规模继续缩小，市场开始进入年度周期性淡季。

将2023年5月挖掘机销售数据和其他关联指标数据纳入到中国工程机械市场监控及预测数据模型中，预测2023年6月国内挖掘机市场销量为5816台，同比降低%；出口挖掘机市场销量为9066台，同比降低%。

3. 小松启动“氢燃料电池中型液压挖掘机概念车”实证实验

2023年5月，株式会社小松制作所（以下简称“小松”）启动了一款以氢燃料电池作为动力的中型液压挖掘机概念车的实证实验（PoC）。

小松在中期经营计划中提出了到2030年将生产环节和产品使用环节产生的CO₂排放减少50%（与2010年相比）的经营目标，并提出了到2050年实现碳中和的挑战目标。

本次开始进行实证实验的概念车系基于小松的中型液压挖掘机，通过采用由丰田汽车公司制造的氢燃料电池系统、储氢罐以及小松自主研发的核心部件和总控制技术研发而成，在实现“零排放”并显著降低噪音和振动的同时，兼具与燃油发动机驱动的挖掘机同等的强大挖掘性能和高操作性。

与已在电动化方面走在前面的小型工程机械相比，大中型工程机械对高能量密度的动力源有着更高的要求。与在小型工程机械上得到广泛采用的电池相比，氢具有更高的能量密度，并可以在比电池充电更短的时间内完成氢燃料的加注，因而被认为是中型和大型工程机械动力源的有效选项。以在不久的将来实现氢燃料电池大中型工程机械的量产为目标，相关工作正在加速推进中。